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Renditeorientierte Rendite - RAROC Renditeorientierte Rendite - RAROC Renditeorientierte Rendite (RAROC) ist eine modifizierte Rendite (ROI), die Risiken berücksichtigt. Die Berechnungsformel für RAROC lautet: Erträge aus Kapital (Kapitalkosten) x (risikoloser Zins) Erwarteter Verlust durchschnittlicher Verluste über einen bestimmten Zeitraum erwartet In der Finanzanalyse. Projekte und Anlagen mit größeren Risiko-Ebenen müssen unterschiedlich bewertet werden. RAROC berücksichtigt die Entwicklung eines Investitionsprofils durch Abzinsung von riskanten Cashflows mit weniger riskanten Cashflows. BREAKING DOWN Risikokorrigierter Return on Capital - RAROC Die allgemeine Grundannahme von RAROC ist, dass Investitionen oder Projekte mit höherem Risiko eine deutlich höhere Rendite aufweisen. Unternehmen, die zwei oder mehrere Projekte oder Investitionen miteinander vergleichen müssen, müssen dies berücksichtigen. RAROC und Bankers Trust RAROC wird auch als ein auf Risiko basierendes Rentabilitätsmessungskonzept bezeichnet, das es Analysten ermöglicht, die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu untersuchen und eine stabile Sicht auf die Rentabilität in allen Branchen und Branchen zu schaffen. Die RAROC Metrik wurde in den späten 1970er Jahren von Bankers Trust, insbesondere Dan Borge, seine wichtigsten Designer entwickelt. Das Instrument wurde in den 1980er Jahren populär und diente als neu entwickelte Anpassung an einfache Kapitalrendite (ROC). Bankers Trust hat damals ein Geschäftsmodell entwickelt, ähnlich dem einer Investmentbank. Bankers Trust hatte seine Einzelhandelskredit - und Einlagengeschäfte entladen und sich aktiv in befreiten Wertpapieren begeben, wobei ein derivatives Geschäft anfing, Wurzeln zu ziehen. Diese Großhandelsaktivitäten ermöglichten die Entwicklung des RAROC-Modells. Nationwide Publizität führte eine Reihe von anderen Banken, ihre eigenen RAROC-Systeme zu entwickeln. Die Banken gaben ihren Systemen unterschiedliche Namen, im Wesentlichen Lingua verwendet, um die gleiche Art von Metrik anzuzeigen. Weitere Namen sind die Rendite auf das risikoadjustierte Kapital (RORAC) und die risikoadjustierte Rendite auf das risikoadjustierte Kapital (RARORAC). Der am häufigsten verwendete Begriff für die Metrik ist immer noch RAROC. Non-Banking-Unternehmen nutzen RAROC als Metrik für den Effekt, dass operatives, Markt - und Kreditrisiko auf Finanzen besteht. Rendite auf risikoadjustiertes Kapital Die Rendite des risikoadjustierten Kapitals (RORAC) wird in der Finanzanalyse zur Ermittlung einer Rendite herangezogen, bei der Projekte und Anlagen mit höherem Risiko auf der Basis des Kapitalbetrags bewertet werden. Immer mehr Unternehmen nutzen RORAC, da ein größeres Gewicht auf das Risikomanagement im gesamten Unternehmen gelegt wird. Die Berechnung für diese Kennzahl ist RAROC sehr ähnlich, wobei der Hauptunterschied darin besteht, dass das Kapital für das Risiko mit RAROC anstelle der Rendite angepasst wird. Riskierte Kapitalrendite oder RAROC. Ist eine der am häufigsten verwendeten Risiko vs Reward Evaluation Tools in der Investment-Welt. RAROC ermöglicht es Investoren, die Banken in den 1970er Jahren zunächst bei Bankers Trust zu entwickeln, um Investitionen mit unterschiedlichen Risikofaktoren zu vergleichen, indem sie eine Methode zur Berechnung der Auswirkungen dieser Risiken auf den erwarteten Return on Investment bereitstellen. RAROC Definition RAROC ist definiert als Verhältnis zur Bestimmung der risikoadjustierten Kapitalrendite. Insbesondere vergleicht RAROC die Menge des ökonomischen Kapitals, das erforderlich ist, um eine bestimmte Investition zu sichern, mit der wahrscheinlichen Rendite aus der Anfangsinvestition, die angepasst ist, um den Grad des Risikos in der finanziellen Anstrengung zu berücksichtigen. Dies ermöglicht eine genauere Berechnung der wahrscheinlichen Risiko-Belas - tungsszenarien und bietet eine sinnvolle Methode zum Vergleich von zwei oder mehr verschiedenen Investitionsoptionen, die unterschiedliche Risikosituationen aufweisen. RAROC-Zahlen werden auch verwendet, um die bisherige Wertentwicklung von Unternehmen zu beurteilen, die auch für Investment-Analysten wertvolle Informationen über die zukünftige Wertentwicklung liefern können. RAROC-Berechnung Während verschiedene Unternehmen bei der Ermittlung der risikoadjustierten Kapitalrendite für die Anlagen leicht unterschiedliche Werte verwenden können, wird die RAROC-Berechnung im Allgemeinen durch Subtraktion der laufenden Betriebskosten einschließlich der zu zahlenden Steuern und der erwarteten Verluste aus der Summe der laufenden Erträge und Erträge erzielt Kapital und dividiert den daraus resultierenden Betrag durch den Betrag des ökonomischen Kapitals, das das Unternehmen unterhält. Erträge aus Kapital werden durch Multiplikation der Kapitalquoten der Gesellschaft mit dem risikolosen Zins berechnet, während die erwarteten Verluste über den gesamten zu analysierenden Zeitraum gemittelt werden. RAROC (RAROC) (Einnahmen aus dem Kapital ndash Betriebskosten ndash erwartete Verluste) ökonomisches Kapital RAROC-Anwendungen RAROC wird von Kreditgebern und Investmentanalysten verwendet, um das Kreditrisiko unterschiedlicher Anlagen zu bestimmen. Ein klassisches RAROC-Beispiel ist das eines Start-up-Unternehmens, das ein hohes Risiko einnimmt und mit erheblichen finanziellen Verlusten rechnet, aber auch ein hohes Umsatzpotenzial aufweist. Im Vergleich zu einer stabileren Investition kann die anfängliche Bewertung des potenziellen Ergebnisses stark von der Seite des riskanteren Vorschlags abhängen, jedoch kann durch die Verwendung von RAROC ein genauerer Vergleich zwischen diesen beiden unterschiedlichen Arten von Investitionen getätigt werden. RAROC-Komplikationen Nicht alle Kreditinstitute verwenden die präzise Formel, die im obigen RAROC-Beispiel umrissen wurde. Einige umfassen Kapitaldiversifizierungsvorteile als Teil der gesamten Kapitalvorteile und schließen sie in den Einnahmenstrom ein, was zu ernsthaften Schieflagen führen kann, und führen dazu, dass sich Finanzinstitute im risikoreichen Markt überfordern. Darüber hinaus sind viele Unternehmen auf Rendite auf risikoadjustierte Kapitalberechnungen (RORAC) als eine zuverlässigere Messung des Gesamtrisikos zurückzukehren als RAROC aufgrund der höheren Wert RORAC Berechnungen Platz auf Risiko versus Belohnung. Ltlt Risikomanagement ltlt Risikotypen ltlt ökonomisches Kapital Value at Risk (VAR) gtgt Shareholder Value Added gtgt